問(wèn):近期股市出現(xiàn)波動(dòng),投資者對(duì)于資本市場(chǎng)“重融資輕投資”的爭(zhēng)論較多,請(qǐng)問(wèn)您對(duì)此有何看法?
答:這段時(shí)間以來(lái),資本市場(chǎng)震蕩走弱、波動(dòng)加大,不少投資者深感憂慮,提出意見(jiàn)建議,我們認(rèn)真傾聽(tīng),感同身受。我們深知,只有廣大投資者有實(shí)實(shí)在在的獲得感,資本市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展才能有牢固的根基,從而真正實(shí)現(xiàn)穩(wěn)市場(chǎng)、穩(wěn)信心。
習(xí)近平總書(shū)記明確要求中國(guó)特色金融發(fā)展之路要堅(jiān)持以人民為中心的價(jià)值取向。黨中央、國(guó)務(wù)院高度重視資本市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。1月22日,國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議專門聽(tīng)取了資本市場(chǎng)運(yùn)行情況及工作考慮的匯報(bào),作出一系列部署,證監(jiān)會(huì)正在抓緊落實(shí)推進(jìn)。
保護(hù)投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益是證監(jiān)會(huì)的法定職責(zé),也是我們工作的重中之重,是監(jiān)管工作政治性、人民性的直接體現(xiàn)。目前,我國(guó)股市有2.2億投資者,基金投資者更多,這是我國(guó)資本市場(chǎng)最大的市情,也是我們巨大的優(yōu)勢(shì)。從歷史看,我國(guó)資本市場(chǎng)建立之初,廣大中小投資者就是最主要的參與者。可以說(shuō),沒(méi)有億萬(wàn)中小投資者的積極參與,就沒(méi)有資本市場(chǎng)30多年的發(fā)展,他們是市場(chǎng)的功臣。保護(hù)好廣大投資者是我們巨大的責(zé)任。從現(xiàn)實(shí)看,股市已經(jīng)成為居民配置資產(chǎn)的重要渠道,市場(chǎng)波動(dòng)直接關(guān)系老百姓的“錢袋子”。相比機(jī)構(gòu)投資者,個(gè)人投資者尤其是中小投資者,在信息、資金、工具運(yùn)用等方面存在劣勢(shì),更容易受到財(cái)務(wù)造假、欺詐發(fā)行、操縱市場(chǎng)等違法違規(guī)行為的侵害。這要求我們牢固樹(shù)立以投資者為本的理念,始終把保護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益作為工作的重中之重。這些年,我們一直在努力,但落實(shí)中還有不到位的地方,距離大家的期待還有差距。
市場(chǎng)投資和融資是一體兩面。我們將更加突出以投資者為本,本就是根,根深才能木茂。只有把投資者保護(hù)好了,市場(chǎng)繁榮發(fā)展才有根基。我們將把這一理念貫穿到市場(chǎng)制度設(shè)計(jì)、監(jiān)管執(zhí)法各方面全流程,加快完善投資者保護(hù)的制度機(jī)制,全力營(yíng)造公開(kāi)公平公正的市場(chǎng)秩序和法治環(huán)境,讓投資者切實(shí)感受到市場(chǎng)的公平正義。
問(wèn):建設(shè)以投資者為本的資本市場(chǎng),在制度設(shè)計(jì)上如何體現(xiàn)
答:建設(shè)以投資者為本的資本市場(chǎng),要在制度機(jī)制設(shè)計(jì)上更加體現(xiàn)投資者優(yōu)先,讓廣大投資者有回報(bào)、有獲得感。一是大力提升上市公司質(zhì)量。上市公司質(zhì)量突出體現(xiàn)在給投資者的回報(bào)上。上市公司要牢固樹(shù)立回報(bào)股東意識(shí),沒(méi)有合理的回報(bào)就不是合格的上市公司。投資者買股票是要回報(bào)的,股市的長(zhǎng)期回報(bào)要能高于存款、債券的收益,才是更加可持續(xù)的。我們將進(jìn)一步完善上市公司質(zhì)量評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn),突出回報(bào)要求,大力推進(jìn)上市公司通過(guò)回購(gòu)注銷、加大分紅等方式,更好回報(bào)投資者。支持上市公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、市場(chǎng)化并購(gòu)重組,激發(fā)經(jīng)營(yíng)活力。鞏固深化常態(tài)化退市機(jī)制,對(duì)重大違法和沒(méi)有投資價(jià)值的公司“應(yīng)退盡退”,加速優(yōu)勝劣汰。二是回報(bào)投資者要發(fā)揮證券基金機(jī)構(gòu)的作用。我們將健全保薦機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)機(jī)制,突出對(duì)其保薦公司的質(zhì)量考核特別是對(duì)投資者回報(bào)的考核,不能把沒(méi)有長(zhǎng)期回報(bào)的公司帶到市場(chǎng)上來(lái)。我們將完善基金產(chǎn)品注冊(cè)、投研能力評(píng)價(jià)等制度安排,引導(dǎo)投資機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變“重銷售輕服務(wù)”的觀念,增強(qiáng)專業(yè)管理能力,加大產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新,更好滿足投資者財(cái)富管理需求。三是梳理完善基礎(chǔ)制度安排。全面評(píng)估發(fā)行定價(jià)、詢價(jià)等機(jī)制,支持更多投資者參與,增強(qiáng)投資者獲得感。把公平性放在更加突出位置,健全適合國(guó)情市情的量化交易監(jiān)管制度,優(yōu)化完善減持、融券、轉(zhuǎn)融通等制度規(guī)則。
問(wèn):以投資者為本的理念在監(jiān)管執(zhí)法上將如何體現(xiàn)?
答:建設(shè)以投資者為本的資本市場(chǎng),必須依法全面加強(qiáng)監(jiān)管,特別是加強(qiáng)對(duì)上市公司的監(jiān)管。上市公司是我國(guó)經(jīng)濟(jì)的骨干力量,目前總體情況是好的。但有的上市公司誠(chéng)信意識(shí)不強(qiáng),上市目的不純,缺乏公眾公司姓“公”的基本認(rèn)知,侵害投資者利益的事時(shí)有發(fā)生,嚴(yán)重影響投資者信心。我們將堅(jiān)守監(jiān)管主責(zé)主業(yè),落實(shí)好金融監(jiān)管要“長(zhǎng)牙帶刺”、有棱有角的要求,加快完善更加嚴(yán)格的資本市場(chǎng)監(jiān)管執(zhí)法體系,增強(qiáng)監(jiān)管穿透力。特別是進(jìn)一步健全資本市場(chǎng)防假打假制度機(jī)制,保持“零容忍”高壓態(tài)勢(shì)。對(duì)于欺詐發(fā)行等嚴(yán)重?fù)p害投資者利益的違法行為,堅(jiān)決重拳打擊,讓其“傾家蕩產(chǎn)、牢底坐穿”。對(duì)參與造假的中介機(jī)構(gòu)一體追責(zé),讓其痛到不敢再為。
堅(jiān)持以投資者為本,本立而道生。保護(hù)好投資者,切實(shí)增強(qiáng)投資者的獲得感,市場(chǎng)一定會(huì)走出短期的困擾,回歸到穩(wěn)定健康發(fā)展的道路上來(lái)。我們堅(jiān)定相信,我國(guó)經(jīng)濟(jì)的前景是光明的,我國(guó)股市的前景是光明的。